Inadimplência e taxa média de juros das operações de crédito: uma análise via modelo vetorial para o Brasil 2011-2015

Abstract

A presente monografia tem por objetivo estudar a correlação entre a taxa de inadimplência e a taxa média de juros das operações de créditos a pessoas físicas no Brasil, no período de 2011 a 2015. Para tanto, foi usado um modelo vetorial de correção de erros com 58 períodos mensais. A base de dados foi formada com dados obtidos através do Sistema Gerenciador de Séries de Tempo do Banco Central do Brasil. Os resultados obtidos comprovam a correlação entre as variáveis estudadas. O estudo da decomposição da variância foi utilizado para análise da interação dinâmica das variáveis e o estudo da função impulso-resposta foi utilizado para verificar a resposta da inadimplência a choques na taxa média de juros ao longo de 12 períodos. Ainda, foram levantados estudos recentes sobre o tema e percebeu-se a preocupação atual dos pesquisadores em relacionar variáveis macroeconômicas com o fenômeno da inadimplência. Buscou-se também analisar a conjuntura econômica do período proposto e o comportamento do crédito frente às variações na economia. Com isso se percebeu que as escolhas da gestão econômica impactaram diretamente o canal de crédito causando distorções e ao esgotamento da capacidade de endividamento das famílias. Por fim, os resultados obtidos na pesquisa coadunam com a teoria econômica e com os resultados que os demais pesquisadores vêm encontrando.