Abstract:
O objetivo deste estudo é analisar o nível de adesão ao disclosure do risco de mercado pelas instituições financeiras
com ações negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&F Bovespa), no tocante às recomendações
do Acordo de Basileia II, em especial pelos bancos listados nos Níveis Diferenciados de Governança Corporativa da
BM&F Bovespa. A metodologia utilizada na pesquisa consistiu num estudo descritivo, realizado por meio de uma
pesquisa documental, com abordagem quantitativa dos dados. Os dados foram analisados por meio de consulta aos
demonstrativos financeiros padronizados de 2010, disponibilizados por 24 bancos no sitio da BM&F Bovespa. Para
tratar os dados foram utilizados o teste de Kolmogorov-Smirnov e o teste não-paramétrico de Mann-Whitney. A análise
dos dados permitiu identificar os fatores que evidenciam o grau de transparência das informações relacionadas ao risco
de mercado que se tornam necessárias para a tomada de decisão dos stakeholders dessas organizações. Os
resultados encontrados indicam que instituições participantes de diferentes níveis de governança corporativa
apresentam maior adesão às recomendações do Novo Acordo de Basileia para o disclosure do risco de mercado, do
que as instituições participantes do mercado tradicional. No entanto, a partir da aplicação do teste não-paramétrico de
Mann-Whitney, verificou-se que as práticas de disclosure das organizações em estudo não possuem diferenças
estatisticamente significativas.
Brazilian Stock, Mercantile and Futures Exchange (BM&F Bovespa) with regard to the recommendations of Basel
Agreement II, especially by those banks listed in Levels of Corporate Governance of BM&F Bovespa. The methodology
consisted of a descriptive study through a documentary research with a quantitative approach to data, which were
analyzed using the standardized financial statements query 2010, made available by 24 banks at the site of BM&F
Bovespa. In order to process the data, the Kolmogorov-Smirnov and the nonparametric Mann-Whitney tests were used.
Data analysis allowed to identify the factors showing the degree of information transparency relating to market risk that
become necessary for decision-making by the stakeholders of these organizations. Results indicate that participating
institutions from different corporate governance levels have greater accession to the recommendations of the New
Basel Agreement for the market risk disclosure than the member institutions of traditional market. However, from the
application of the non-parametric Mann-Whitney test, the disclosure practice of the organizations studied were found to
have no significant statistical differences.
