Abstract:
Analisa a influência das informações internas
nas expectativas dos agentes financeiros que atuam
no mercado de futuro. Verifica que os modelos
de investimento que incorporam a variável
informação em suas análises definem mercado
eficiente como aquele onde a informação é simé-
trica. Conclui que a obtenção de informações
internas permite a quebra da simetria das informações
permitindo lucros anormais para quem as
detêm. Faz um estudo sobre a desvalorização do
Real e o volume financeiro do dólar futuro na
BM&F. Ressalta que no período que antecedeu a
desvalorização cambial, houve uma grande quantidade
de negócios no mercado futuro, o que indica
a obtenção de insiders information internas.
Verifica forte relação entre os agentes públicos e
privados no Brasil, fato que torna difícil a delimitação
de suas fronteiras de atuação.
This paper analyzes the influence of insiders
information, in financial agents expectations who
work in future market. Check the investment
models that attach the variable information in
their analyzes, define efficient market like that
where informations allow to break information
symmetry allowing abnormal profits for who have
this informations. A study about Real devaluation
and amount of future dollar in BM&F was done
.We detect that prior to the Real devaluation, a
big quantity of trades in future market happened,
making we think that the financial agents had
insiders informations. We verify a strong
relationship between private and public agents in
Brazil, which turns the demarcation in your work
activity difficult.
